Après deux années très rentables pour les compagnies maritimes, le marché est en train de revenir à une normalité post-pandémique. Alors que 2022-T4 nous a donné un premier aperçu de ce à quoi cela pourrait ressembler, 2023-T1 a été le premier trimestre où les bénéfices d’exploitation des transporteurs ont été vraiment touchés.

Cela s’est poursuivi en 2023-T2, le BAII combiné chutant de -90 % en glissement annuel pour atteindre un peu plus de 3 milliards de dollars américains. En outre, ZIM et Wan Hai ont de nouveau enregistré une perte d’exploitation.

Bien que ZIM ait eu des problèmes de rentabilité au cours du dernier T2, il s’agissait d’une première pour Wan Hai en 2012-2023. La figure ci-dessus montre l’EBIT/EVP des compagnies maritimes qui publient à la fois leur EBIT et leurs volumes transportés mondiaux.

Aucune de ces compagnies maritimes n’a été en mesure de maintenir ses chiffres EBIT/EVP en 2023, le plus important EBIT/EVP 2023-T2 ayant été enregistré par OOCL de 305 US$/EVP. En revanche, le plus petit EBIT/EVP en 2022-T2 était de 1 377 $ US/EVP.

Maersk (207 US$/EVP), Hapag-Lloyd (298 US$/EVP) et ONE (137 US$/EVP) ont tous enregistré un EBIT/EVP dans une fourchette beaucoup plus étroite de 130-300 $US/EVP. Dans tout cela, ZIM a enregistré un EBIT/EVP négatif de -195 US$/EVP. Fondamentalement, ils ont perdu 195 $ US pour chaque EVP qu’ils ont déplacé en 2023-T2.

L’une des principales raisons de la baisse de la rentabilité est la baisse des taux de fret, qui ont chuté de -48% à -67% dans les compagnies maritimes qui publient ces chiffres.

Une autre raison est la baisse des volumes transportés. Ce qui est surprenant cependant, c’est que ZIM, l’une des deux seules compagnies maritimes à enregistrer une perte EBIT, a augmenté ses volumes de 0,5% à l’échelle mondiale, et d’environ 13% à la fois sur Transpacific et Asie-Europe.

TLME